湖北广电公司跟踪报告:旗下VR子公司发布首款产品,广电VR战略取得

旗下VR子公司威睿科技率先发布首款产品并上线运营,“广电+VR”战略取得突破。10月10日下午,公司旗下VR子公司威睿科技产品——兔子VRAPP,向互联网用户提供VR视频购物服务,发布正式运营,武汉市内的有线电视用户可以通过威睿科技提供的产品和服务观看和体验VR内容和业务,并且公司计划在适当的时间内将此项服务推广至湖北全省范围。未来威睿科技将依托广电网络有传输通道的优势、营销资源优势、客户资源优势,加速推进VR用户进网落地,打造广电VR、AR生态圈和产业链,立足广电网、面向互联网,为视频直播、点播、影视、旅游、地产、游戏、广告等行业,提供VR、AR应用服务和高科技信息服务。我们认为,公司是广电领域落地“广电+VR”战略的第一人,挤进细分行业第一梯队,先发优势明显。此次VR产品发布及正式运营相信将为公司带来新的转型亮点和业务增长点。

公司布局VR产业计划宏伟,前景广阔。广电结合VR的优势在于:大带宽、高并发、高稳定、高清晰。已成功尝试我为喜剧狂、炎帝寻根节、广电电视节等节目的VR视频制作。未来公司将广电传输优势与VR视频技术结合,打造全新的VR视频内容分发体系,同时继续丰富自身产品线,在兔子VRAPP的基础上开发广电VR云平台、内容资源(包括1000+运营内容、5000+小时内容、10+合作PCG、50+部原创内容)、家庭网关、终端产品(包括全景视频直播+全景视频点播、一体机、AR眼镜)。

坐拥湖北省内千万用户,以VR业务为突破口全面撬动广电VR市场,加速公司业务转型升级。2016年是VR发展的元年,在科技创新时代VR这一伟大的技术变革将深刻改变人们生活方式,可以说未来是VR的时代。基于此,公司以威睿科技产品发布会为起点,启动融资计划,为公司大规模发展VR用户做好准备,进一步开发利用广电网络资源优势,积极推动“广电+VR”战略部署,建立好科学可行的商业模式,加速实现威睿科技做大做强。未来将立足湖北(目前拥有有线电视1100万户,150万宽带用户)面向全国,全面实施VR“云、管、端”布局。

盈利预测。未来看点:(1)广电VR推进取得重大突破,估值理应有所提升。(2)资产注入预期强,做大做强主营,夯实主业,为业绩增长提供强支撑;我们预计公司2016-2018年EPS分别为0.72元、0.82元和0.93元。再参考同行业中,天威视讯2016年PE一致预期分别为25.69倍,我们给予公司2016年25倍估值,对应目标价18.00元。维持买入评级。