从华数传媒停牌看互联网与广电业的围猎场

2014年广电行业的焦虑症首先从周边行业开始。一家上市公司对外表示，因各级电视台受到互联网新媒体冲击广告收入下降，验收、结算延期较为普遍，加之其他综合因素，预计其旗下的一家视频领军企业在2013年财年亏损2500万。该企业是一家为国内广电行业的采编、播放、存管提供全流程的软硬件服务的企业，是民族视频行业的领头羊。

“没想到互联网的冲击来的这么快，印象中这是公司第一次亏损”。该公司一名老员工发出这样的感慨。还有更多事实似乎在作证情况正在起变化。再举个例子，2013年央视广告招商总额为158亿元，到了2014年，央视方面拒绝公布招商总额，仅透露成交总额略高于去年。而就现场广告投标成交量来看，现场成交量为80亿元左右。

当行业中的巨人开始受到威胁时，一定有一大批小公司率先死去。这些年，地方广电的兼并重组一直没有断过。在转型的道路上，广电系企业尝试了交互电视、数字机顶盒付费服务等业务尝试。在公司层面上，从制播分离到集团融资平台上市，再到投资自游戏、文娱行业，广电系企业扩张的逻辑非常清晰。不过，要真正给行业带来新的生机，最起码挽回广告流失的颓势，恐怕还是要借助行业外的力量，因为由用户观看习惯转变带来的广告效应转移，广电系统内部已经没有平台可以承接了。

用户观看习惯的改变，目前看来不外乎两个变化，一是对垂直内容领域的需求不被满足，二是跨屏观看的需求不被满足。引发这两个变化的罪魁祸首是互联网无疑，促发这两个变化的催化剂则是移动互联网。

进入今年以来，广电系内部“不改革就要死”的呼声此起彼伏。就在我写这篇文章的档口，被业内视为最有希望突围的两家广电系企业华数和SMG，各有一家重要的控股公司正在停牌之中。外界不乏种种猜测，马云和黎瑞刚要拿着两个平台来做什么。

但“听其言，观其行”永远不会错。3月20日，华数集团与全球知名纪录片频道探索（Discovery）正式推出高清付费频道“求索记录”。同时，两家公司在杭州设立注册资金为2000万美元的合资公司，联合投资、制作高端纪录片产品。此举被外界广泛解读为，华数依赖高质量内容吸引付费用户，并为可能即将参股的阿里巴巴争取到更多的电视（视频）用户。对于增加垂直领域的内容来说，这种打法直接有效。之前央视电影频道和HBO合作的CHC电影频道、不久之前SMG百事通和迪士尼的商业合作是同一个道理。

外界可能并不知道，Discovery是一株很大的摇钱树。Discovery每年投入20亿美元进行内容制作。这笔钱是2011年央视纪录片频道3亿运营资金的40倍，是当年该频道对重点纪录片项目资金投入总和的200多倍。不过，全球播出平台的扩张仍然是Discovery重要的赚钱之道。2013年四季度，依靠强劲的全球发行和广告网络，Discovery公司广告收入翻番，当季收入达到15.4亿美元。

看回到华数和Discovery的合作，双方采取了合资共建内容制作、发行公司的办法（前者拥有公司51%股权，后者拥有49%股权，非常类似百事通与微软、迪士尼的商业合作）。就技术合作和内容制作来说，这种做法确实优于央视纪录片频道单纯版权交易的做法，但高水准的纪录片需要大量投入的事实依然存在。举个例子，《美丽中国》拍了四年、《舌尖上的中国》拍了13个月。一旦前端的资金投入、广告招商遇到阻碍，谁来保证后续内容制作的正常进行？

华数集团副总裁赵志峰对媒体表示，这次开新频道一是要填补高清电视内容方面的空白，二是借此机会加重移动端的战略布局，可能推出手机APP与频道互动。可以说，华数想要深度开拓垂直内容领域，瞄准高清的纪录片是对的。但毕竟Discovery只能打倒一部分观众，观众是否能够养成在移动端观付费收看的习惯还未知。而广电系在内容上更大的敌手依旧是视频网站。

那么跨屏观看的习惯能否由广电系企业来主导呢？3月18日，彩电生产商海信同时与未来电视（央视网络台的互联网电视业务公司）、爱奇艺PPS、搜狐视频、腾讯视频、优酷土豆等11家视频网站签约组成视频共享联盟。一天之后，数字电视机顶盒研发、运营公司数码视讯披露了其与华数传媒、湖南有线、广西广电和新疆广电的战略合作。在数字电视操作系统上，阿里和乐视已经跑在了前面。

同样我们梳理这些事实就能看到，不管是通过电视硬件、电视盒子、电视操作系统、节目内容提供等各种渠道进入到广电领域的技术企业和互联网企业，正在把控这个行业上下游的接口。国金证券广播电视设备行业分析师陈运红认为，如按订单户均777元改造成本来计算，2013年到2015年全国新增数字机顶盒用户改造市场规模约为700亿元。

这些盒子们不仅包括浩如烟海的视频内容，还有更庞杂的网络应用，以及最近开始冒泡的游戏功能。但在BAT眼中，电视平台只是他们互联网生态的一个重要组成部分，电商、数字营销、社交，都是不远的将来即将镶嵌到电视屏幕里的东西。如此推测，为了互联网公司通过并购整合来实现这些功能都是大概率事件。这一过程，是否同时也是广电被边缘化的过程？广电会收缩在哪一个安全范围之内？即将揭晓的华数和东方明珠的变革，应该能给我们一些线索。